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晨会0605|政策的大逻辑已变

时间:2020-06-05 15:23:36 栏目:财经

>>>重点介绍<<<

明明|中信证券FICC首席理会师

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固收|政策的大逻辑已变

近期资源市场波动对照凶猛,尤其是债市和汇率市场。动荡的市场背后是政策大逻辑由“宽泉币+降成本”转向“宽财务+扩信用+稳汇率”。宽财务、扩信用利好周期类资产和抗通胀资产,债市面临必然压力,但亦可把握超跌带来的生意机会。除此之外,懂得政策大逻辑的改变关系到对未来政策走向的推演和判断,也是寻找市场预期差的首要依据。


风险成分:市场举动性大幅波动,宏观经济增速不如预期,无风险利率大幅波动,正股股价超预期波动。


顾海波|中信证券通信行业首席理会师

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广和通(300638):

模组需求爆发,公司盈利领先

公司为国内模组龙头,近两年业绩持续爆发,未来将受益“万物互联”行业趋势和“东升西落”式子演进,看好公司“产品研发+财富资源”建筑的成长壁垒及发力“高端场景+国外市场”的计策考量。首次笼盖,给予“买入”评级。


风险成分:物联网财富进展不及预期;市场竞争加剧;疫情影响不确定性等。



>>>会议提醒<<<


近期**、大陆及全球云角力底细行动市场景遇更新

时间:2020年6月5日13:30


两轮车行业专题申报:从交通对象到休闲用品,消费升级带来新兴赛道

时间:2020年6月5日14:00


中信证券前瞻研究2020年6月美股德律会议交流

时间:2020年6月3日-6月25日


中信证券2020年资源市场论坛(线上)

时间:2020年6月9日-6月19日




>>>评级调整<<<


注:“评级调整”项下涉及的内容均节选自已经公斥地布的证券研究申报(标示的日期为相关证券研究申报发布的时间),仅供汇总参考之用



>>>近期重点申报回首<<<




策略聚焦 05-31|均衡状况下的组织再平衡

策略聚焦 05-24|政策方针仍在,外部风险有限

策略聚焦 05-17|A股仍在慢涨窗口

策略聚焦 05-11|共识凝聚,5月慢涨陆续

策略聚焦 05-06|三大成分叠加,A股慢涨陆续

策略聚焦 04-26|共识从新凝聚,慢涨行情陆续

策略聚焦 04-19|资金共振驱动A股强势上行

策略聚焦 04-12|迎接市场拐点

策略聚焦 04-06|旗子渐明,拐点将至

策略聚焦 03-29|全球资金再设置开启,料A股四月迎底部拐点

策略聚焦 03-22|市场见底的四大旗子

策略聚焦 03-15|景色这边独好,把握3月最佳设置窗口

策略聚焦 03-08|国外冲击不改A股设置价钱

策略聚焦 03-01|3月四期叠加,全年设置良机



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